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L'Analyse graphique

POURQUOI ET COMMENT S'AIDER DE L ANALYSE GRAPHIQUE DANS LA GESTION DE SON PORTEFEUILLE


L'analyse technique, consiste à étudier l'évolution des marchés au travers de graphiques pour essayer de prévoir les tendances futures. 

Cette définition a de quoi laisser perplexe n'importe lequel d'entre nous, car elle laisse sous entendre qu 'il suffit de regarder le passé pour en déduire l'avenir. 

Vu sous cet angle il est vrai que l'analyse graphique peut paraitre peu sérieuse. 

Une petite explication : 

L'analyse technique étudie les cotations d'une valeur ou d'un indice. Sur un plan économique, le cours d'une valeur est le point d'équilibre entre deux forces opposées : l'une "vendeuse", l'autre "acheteuse".Vous l'aurez deviner aisément , si la pression acheteuse devient supérieure à la pression vendeuse alors le cours monte , et inversement. Points&Figures

 

Il est donc possible de repérer des zones d'accumulation, des planchers ou plafonds de résistance et ainsi déduire les moments d'investissement(signal d'achat) ou de dèsinvestissement (signal de vente).

Elle autorise donc la prise de décision rapide en intégrant le comportement de l'ensemble des opérateurs. 


Elle présente donc deux avantages sustantiels : 
Elle permet en un seul coup d'oeil pourvu qu'il soit expérimenté d'analyser l'ensemble des forces en présence. 

Les méthodes que nous suivons : 

LES "POINTS & FIGURES" 

C'est la méthode la plus ancienne, elle l'ètait déja à la fin du siécle dernier. Son objectif est de déceler la proximité, le sens et la force d'un mouvement.


Principe de construction : 

  • L'échelle : 

Nous tenons deux types de graphique, l'un gradué de 2 % en 2 % (voir graphique ci-dessus), l'autre de 4% en 4% . 
Nous préférons ce type de construction pour permettre des comparaisons dans le temps. En effet, enregistrer les mouvements d'une valeur si la variation est supérieure à,par exemple 20 euros, est tout à fait différente si le cours de la valeur étudiée est de 1000 euros(soit 2% de variation) ou 2000 euros (soit 1% de variation).

 

  • Le seuil de retournement : 

Afin de ne retenir que les mouvements significatifs nous ne nous intéressons qu' aux retournements au moins égaux à 3 cases pour une échelle de 2 % et au moins égaux à 2 cases pour une échelle de 4 %. C'est pourquoi vous pouvez constater que sur le même graphique il n'existe aucune colonne inférieure à 3 fois 2% = 6% 

Convention spécifique à cette méthode : les hausses sont matérialisées par des "x",les baisses par des "o". 

VITESSE ET ACCELERATION 

Dans ce cas, il s'agit d'appliquer à l'économie des principes bien connus en physique en matière de calcul de vitesse. Ceci dans le but de comprendre le déplacement d'un mobile. vitesse et accélération
En effet, lorsque ce dernier est lancé en l'air, avec une certaine vitesse initiale, nous pouvons constater qu'elle décroît alors que le mobile continue son ascension et qu'elle devient nulle au moment où le mobile atteint son sommet. 

Application au marché financier: 

Nous avons effectué les mêmes calculs de vitesse sur le cours d'un titre, et avons élaboré le graphique ci-contre. Il permet de différencier deux zones de prises de décisions séparées par une ligne indiquée par un "o". 
La première graduée de 0 à +3 (positive). 
La seconde graduée de 0 à - 3 (négative). 

Méthodologie 
Si la courbe de vitesse reste en zone "positive" il n'existe pas de signal de vente, nous pouvons acheter ou conserver.
A l'inverse si la courbe évolue en zone "négative", il n'existe pas de signal d'achat, il faut vendre ou conserver. Vous l'aurez compris, tout l'interêt de ces calculs est de constater les passages de la zone positive à négative : signal de vente et de la zone négative à positive : signal d'achat. 


Au delà de la vitesse il est tout aussi intéressant d'étudier l'accélération. Cette dernière ayant un effet sur la vitesse : lorsque l'accélération devient supérieure à la vitesse, cette dernière repart à la hausse et inversement. 


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